Řízení majetku / kapitálu v podniku
Obsah prezentace
1/ MAJETKOVÁ / KAPITÁLOVÁ STRUKTURA PODNIKU
2/ FINANCOVÁNÍ / ŽIVOTNÍ CYKLUS PODNIKU
3/ PRACOVNÍ KAPITÁL PODNIKU
4/ ŘÍZENÍ POHLEDÁVEK
Úvod
Oblast, která ovlivňuje stabilní fungování podniku, je vyvážená a/ majetková struktura.
S tím souvisí zdroje financování majetku podniku (vhodný poměr vlastního / cizího kapitálu). Tato část se nazývá b/ kapitálová struktura.
Nestandartní kroky, které se týkají majetku / financování, vedou k a/ finanční nestabilitě a b/ ekonomické krizi.
Ekonomická krize může pro podnik znamenat ve finálním stádiu zrušení firmy se všemi právními (i trestně) důsledky.
1/ MAJETKOVÁ / KAPITÁLOVÁ STRUKTURA PODNIKU
- Podnikání vyžaduje zdroje (hmotné / finanční / lidské / technické / technologické / časové apod.).
- Hmotný majetek jsou:
- nemovitosti (výrobní hala / sídlo cestovní kanceláře),
- stroje, technika, technologie (PC / server / automobil / online software),
- suroviny (kov / dřevo / mouka / chmel).
Majetek podniku
= souhrn všech věcí / peněz / pohledávek / jiných majetkových hodnot, které a/ patří podnikateli a b/ slouží k podnikání. Jednotlivé položky majetku se označují jako AKTIVA.
MAJETKOVÁ STRUKTURA PODNIKU
Tři (3) základní skupiny:
- dlouhodobý majetek – v rozvaze je označen jako stálá aktiva (automobil / nábytek / ještěrka),
- oběžný majetek – v rozvaze je označen jako oběžná aktiva (zásoba výrobků / pohledávky / peníze v pokladně),
- přechodná aktiva – položky přechodného charakteru mezi majetkem / náklady / výnosy (nájemné uhrazené předem / akontace leasingu / očekávané pojistné plnění).
DLOUHODOBÝ MAJETEK (DHM)
Dlouhodobý majetek
= majetek, který slouží podniku po dobu a/ delší jednoho roku a b/ tvoří podstatu majetkové struktury.
- Dlouhodobý majetek není pořizován za účelem dalšího prodeje.
- Člení se do tří (3) základních skupin:
- dlouhodobý nehmotný majetek (DNM) – licence / software / obchodní značka
- dlouhodobý hmotný majetek (DHM) – dopravní prostředky / oblečení / stroje
- dlouhodobý finanční majetek (DFM) – akcie / dluhopisy / podíly ve společnostech
DLOUHODOBÝ MAJETEK
OBĚŽNÝ MAJETEK
Oběžný majetek
= zastoupen v různých formách / v průběhu času mění svoji podobu (obíhá):
- ve věcné podobě:
- zásoby surovin (dřevo, kov, barvy, ...),
- zásoby nedokončené výroby (rozpracované nástroje v dílně),
- zásoby hotových výrobků,
- v peněžní podobě:
- peníze v pokladně,
- na účtech v bance,
- krátkodobé cenné papíry (směnky / šeky),
- pohledávky (faktury / pohledávky vůči zaměstnancům).
OBĚŽNÝ MAJETEK
KAPITÁL PODNIKU
Kapitál
= zdroje financování, které podnik používá pro zajištění své činnosti.
Kapitálová struktura podniku určuje, co komu patří, z jakého zdroje majetek společnosti vznikl.
Kapitál podniku tvoří:
- vlastní kapitál (VK) – vlastní zdroje financování majetku (vklady společníků / zisk z minulých let),
- záporná hodnota VK = vlastní zdroje, která nemá společnost k dispozici (úvěr / půjčka) = PŘEDLUŽENÍ,
- cizí kapitál – závazky vůči věřitelům (dodavatel / stát / zaměstnanci / banka / leasing),
- výše vlastního kapitálu je považována za ukazatel a/ finanční nezávislosti a b/ stability podniku.
VLASTNÍ KAPITÁL (POCHÁZÍ OD VLASTNÍKŮ)
Patří mezi zdroje financování / objevuje se v rozvaze na straně PASIV.
- Základní kapitál – je tvořen peněžními / nepeněžními vklady společníků do společnosti. V s.r.o. / a.s. se vytváří povinně. Jeho výše se zapisuje do OR.
- Fondy ze zisku (rezervní fondy) – vytvářejí přímo ze zákona.
- Hospodářský výsledek – zisk / ztráta z minulých / současných účetních období.
Záporné hodnoty = ekonomické ztráty společnosti dosáhly hodnot převyšujících kapitál vložený do společnosti = prohospodaření vlastních prostředků = účetní předlužení = prvotní znak možného krizového stavu.
CIZÍ KAPITÁL (ZAPŮJČENÉ ZDROJE)
Cizí kapitál
= je dluhem podniku, který podnik musí v určené době splatit.
Dlouhodobý cizí kapitál tvoří:
- dlouhodobé bankovní úvěry
(hypoteční úvěry), - termínované půjčky
(nebankovní půjčka na vybavení nových poboček CK Krach se splatností 36 měsíců), - vydané podnikové obligace
(vydání dluhopisů CK za účelem financování nákupu nového on-line softwaru), - leasingové dluhy
(pořízení služebních automobilů).
CIZÍ KAPITÁL (ZAPŮJČENÉ ZDROJE)
Krátkodobý cizí kapitál tvoří:
- krátkodobé bankovní úvěry (kontokorentní / revolvingový, lombardní),
- dodavatelské úvěry (závazky z obchodního styku),
- zálohy přijaté od odběratelů (odběratelský úvěr),
- půjčky,
- částky dosud nevyplacených mezd a platů (závazky k zaměstnancům),
- nezaplacené daně.
MAJETKOVÁ / KAPITÁLOVÁ STRUKTURA PODNIKU
POLOŽKY (v tis. Kč) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
---|---|---|---|---|---|
Dlouhodobý hmotný majetek | 8,523 | 7,263 | 7,962 | 8,657 | 6,941 |
Zásoby | 4,598 | 3,864 | 3,387 | 3,598 | 2,735 |
Krátkodobé pohledávky | 2,744 | 2,845 | 2,550 | 2,934 | 2,962 |
Krátkodobý finanční majetek | 1,181 | 554 | 2,025 | 2,125 | 1,244 |
Aktiva celkem | 17,046 | 14,526 | 15,924 | 17,314 | 13,882 |
Krátkodobé závazky | 2,024 | 3,024 | 3,120 | 4,138 | 3,581 |
Bankovní úvěry | 2,604 | 2,328 | 1,590 | 532 | 1,976 |
Cizí kapitál | 4,628 | 5,352 | 4,710 | 4,670 | 5,557 |
Vlastní kapitál (Aktiva – Cizí kapitál) | 12,418 | 9,174 | 11,214 | 12,644 | 8,325 |
- Z hlediska struktury aktiv po celé období převažují stálá aktiva (dlouhodobý hmotný majetek), přičemž jejich podíl na celkových aktivech byl po celé období kolem 50 %.
- Vlastní kapitál dosahuje kladných hodnot, podnik nevykazuje znaky krize (předlužení) (majetek převyšuje závazky).
VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ
Výnosy
= peněžní částky, které podnik získá ze svých činností za určité období.
Výnosy tvoří u:
- výrobního podniku – tržby za prodej vlastních výrobků / služeb
(průměrná prodejní cena hudebního nástroje činí 35.000 Kč), - obchodního podniku (obchodní rozpětí) – rozdíl mezi prodejní / kupní cenou
(nákupní cena materiálu / výroby za nástroj činí = 25.000 Kč, prodejní cena 35.000 Kč), - bankovního podniku rozdíl mezi úroky za a/ poskytnuté úvěry a b/ zaplacené úroky za vklady
(úrok na spořicím účtu je cca 1,5 % p. a., úvěr pro fyzickou osobu cca od 6,3 % p. a.).
VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ
Náklady
= peněžní částky, které musí podnik účelně vynaložit k zabezpečení výnosů. (přímé náklady na tvorbu zájezdu / spotřeba energií / nájemné / mzdové náklady / pojištění / náklady na propagaci / bankovní poplatky / úroky / …)
Rozdíl mezi výnosy / náklady tvoří hospodářský výsledek podniku:
- převyšují-li výnosy náklady, jde o ZISK (V > N = ZISK),
- převyšují-li náklady výnosy, jde o ZTRÁTU (V < N = ZTRÁTA).
VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ
Hospodářský výsledek podniku
POLOŽKA | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Tržby za prodej zboží | 473 | 542 | 444 | 443 | 549 | 798 |
Náklady vynaložené na prodané zboží | 403 | 458 | 37 | 375 | 463 | 670 |
Tržby za zboží a výkony | 484 | 545 | 463 | 448 | 556 | 802 |
Přímé náklady výroby a služeb | 425 | 473 | 397 | 386 | 478 | 701 |
Přidaná hodnota | 403 | 458 | 372 | 375 | 463 | 670 |
Odpisy | 111 | 126 | 106 | 77 | 85 | 88 |
Tržby z prodeje DM | 187 | 109 | 40 | 0 | 55 | 34 |
Ostatní provozní výnosy | 514 | 849 | 116 | 308 | 785 | 862 |
Ostatní provozní náklady | 659 | 939 | 755 | 467 | 285 | 102 |
Provozní hospodářský výsledek | 162 | 319 | 235 | 231 | 371 | 556 |
Výnosové úroky | 74 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Nákladové úroky | 74 | 107 | 64 | 448 | 757 | 801 |
Výsledek hospodaření za běžnou činnost | 14 | 212 | 179 | -217 | -386 | -245 |
Výsledek hospodaření za účetní období | 21 | 212 | 179 | -217 | -386 | -245 |
VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ
Hospodářský výsledek podniku
- V letech 2019 - 2021 byl vykázán kladný hospodářský výsledek za účetní období.
- Z výše uvedených ekonomických výsledků vyplývá, že podnik do roku 2021 vykazoval kladný provozní hospodářský výsledek, který následně snižovala položka za zaplacené nákladové úroky.
- V roce 2022 a déle došlo k propadu výnosů podniku a byla generována ztráta.
FUNKCE ZISKU
- Kritérium pro rozhodování o základních otázkách směřování podniku (objem výroby, nových produktů / investice do obnovy zařízení).
- Hlavním zdroj akumulace (tvorby finančních zdrojů pro další rozvoj podniku).
- Základ rozdělování důchodů mezi vlastníky (dividendy) / investory (úroky) / stát (daně).
- Motiv veškerého podnikání.
CASH FLOW
Cash flow (peněžní tok)
= eviduje a/ stav příjmů / výdajů peněžních prostředků a b/ rozdíl mezi příjmy / výdaji peněžních prostředí za období.
- Zobrazuje skutečný pohyb peněžních prostředků, kdy je nutno zohlednit časový nesoulad mezi:
a/ pohybem hmotných prostředků / peněžním vyjádřením,
b/ faktickým vznikem nákladu / účetním zachycením (mzdové náklady jsou vypočteny za měsíc, výplata je následně).
CASH FLOW
- přírůstky / úbytky peněžních prostředků mají povahu:
- provozní
(zvýšení pohledávek představuje úbytek cash flow / zvýšení závazků představuje přírůstek cash flow), - investiční
(pořízení majetku představuje úbytek cash flow v celkové částce pořizovací ceny / prodej nepotřebného majetku CASH flow zvýší), - finanční
(přijetí bankovního úvěru představuje přírůstek cash flow / splátky).
- provozní
CASH FLOW
Výpočet cash flow
tis. Kč | 2024 |
---|---|
Peníze (počáteční stav) | 2 645 |
Příjmy (za prodané zájezdy, poskytnuté dopravní služby) | 2 223 |
Výdaje (pronájem kanceláří včetně energií, mzdy, vedení účetnictví, nákup kancelářských potřeb, pohonných hmot, …) | - 2 335 |
Cash flow z provozní činnosti | - 112 |
Nákupy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku (software na on-line rezervaci a prodej zájezdů) | - 81 |
Prodeje dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku (nepotřebného kancelářského vybavení) | 33 |
Cash flow z investiční činnosti | - 48 |
Krátkodobý úvěr | 50 |
Výplata dividend | - 100 |
Cash flow z finanční činnosti | - 50 |
Cash flow celkem | - 210 |
Peníze (konečný stav) | 2 435 |
2/ FINANCOVÁNÍ / ŽIVOTNÍ CYKLUS PODNIKU
- životní cyklus podniku se rozděluje na čtyři (4) – pět (5) fází:
- založení,
- růst (někdy zahrnuje i založení),
- stabilizace,
- krize,
- zánik.
- Každá fáze je spojena se specifickými problémy financování.
FINANCOVÁNÍ / ŽIVOTNÍ CYKLUS PODNIKU
1/ Založení
- Období hladu – výdaje na investice převyšují příjmy (V > P),
- financování probíhá ze soukromých zdrojů, úvěrů (prodejna – pokladna / EET / vybavení interiéru / hudební nástroje).
2/ Růst
- Přetrvávají vyšší výdaje na rozvoj podniku,
- příjmy postupně vyrovnávají výdaje (letáková akce / slevová karta / počítač s wi-fi pro zákazníky).
FINANCOVÁNÍ / ŽIVOTNÍ CYKLUS PODNIKU
3/ Stabilizace
- Podnik dosáhne optimální velikosti,
- investice se vyrovnávají s odpisy (podnik zajišťuje obnovu svého majetku),
- inovace (technologie zvuku v hudební společnosti),
- podnik je schopen realizovat výrobní činnost bez nároků na další zdroje, (rozšíření hudebního podniku o více nástrojů).
4/ Krize
- Dochází k poklesu příjmů bez významného poklesu výdajů, (ukončení smlouvy o dodávkách / pokles zájmu klientů po zdražení nástrojů).
FINANCOVÁNÍ / ŽIVOTNÍ CYKLUS PODNIKU
5/ Zánik podniku
- Vzniká nezvládnutím krizové situace,
- prostředky (hmotné / nehmotné / finanční, ...) společnosti se rozdělí mezi a/ vlastníky prostřednictvím procesu likvidace a b/ věřitele prostřednictvím procesu insolvenčního řízení.
ŽIVOTNÍ CYKLUS PODNIKU
PŘÍJMY A PROVOZNÍ HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK
PROVOZNÍ HISTORIE
KONKURENCE
3/ PRACOVNÍ KAPITÁL PODNIKU
Pracovní kapitál
- Představuje:
- zásoby (hudební společnost – dřevo / kov / nástroje / propagační letáky),
- pohledávky (z prodeje kytar),
- finanční majetek (peníze na účtu / pokladně).
- odečtením krátkodobých závazků zjistíme čistý pracovní kapitál
- zásoby + pohledávky tvoří nefinanční pracovní kapitál.
PRACOVNÍ KAPITÁL PODNIKU
4/ ŘÍZENÍ POHLEDÁVEK
Smyslem řízení pohledávek je:
- ochránit společnost před vysokým podílem neuhrazených faktur (vázané prostředky / omezení funkčnosti z nedostatku cash-flow),
- minimalizovat podíl nedobytných pohledávek (potenciální riziko ztráty).
Má dvě (2) základní dimenze:
- prevence
- vymáhání
PREVENTIVNÍ OPATŘENÍ ŘÍZENÍ POHLEDÁVEK
- nejčastější metody usměrňování výše pohledávek se využívají:
- limity dodavatelských úvěrů
(stanoví se celkový limit na objem pohledávek), - platební podmínky
(splatnost omezená na 7 / 14 dní), - přístup k novým zákazníkům
(při první transakci v hotovosti, poté 7 dní splatnost / běžné podmínky), - fakturace / doklady potvrzující existenci pohledávek
(řádné zadokumentování je základem pro prokázání existence pohledávky).
- limity dodavatelských úvěrů
DODAVATELSKÝ ÚVĚR
- Společnosti si poskytují odklad splatnosti závazků = DODAVATELSKÝ ÚVĚR.
- Nejčastěji se splatnost pohybuje od 14 do 90 dnů.
- Za poskytnutí se neplatí žádný poplatek (ani úrok).
- Poskytovatel musí znát své limity, aby dodavatelské úvěry neohrožovaly ekonomiku společnosti, a to a/ limity celkové a b/ limity pro jednotlivé odběratele.
Prodejce kytarových strun dodá 50 ks strun na fakturu splatnou 14 dní. Struny se prodají v době splatnosti faktury.
PLATEBNÍ PODMÍNKY
- Souvisí s délkou poskytnutí dodavatelského úvěru.
- Delší doby splatnosti a/ zvyšují objem pohledávek a b/ snižují likviditu majetku.
- Splatnost závazku může být stanovena jako:
- platba předem
(unikátní produkty - prodej mincí / známek), - prodej za hotové
(většinou pro rizikové / neznámé zákazníky), - splatnost běžná v oboru
(většina běžných zákazníků), - nadstandardní splatnost
(významní zákazníci získávají výhody na trhu).
- platba předem
VYMÁHÁNÍ POHLEDÁVEK
Pohledávka
= právo věřitele (fyzické osoby / právnické osoby FO / PO) požadovat po dlužníkovi nesplacenou částku.
- Věřitel má v době splatnosti právo vymáhat pohledávku po dlužníkovi a ten má povinnost závazek vyrovnat.
- Pohledávka může být peněžitá / nepeněžitá.
- Snahou je přimět zákazníky, aby zaplatili včas (ve splatnosti).
- K neplnění závazků vedou dvě (2) příčiny:
- NEMOHOU – nedostatek kapitálu pro financování hotovostního cyklu / platební neschopnost vinou svých zákazníků
(hudební společnost nesplácí splátky k úvěru) - NECHTĚJÍ – zneužívají slabší pozice věřitele z důvodu vysoké konkurence / čekají na poslední chvíli / dávají přednost financování jiných aktivit
(obchodní řetězce jednají se všemi svými dodavateli / kladou další podmínky)
- NEMOHOU – nedostatek kapitálu pro financování hotovostního cyklu / platební neschopnost vinou svých zákazníků
VYMÁHÁNÍ POHLEDÁVEK
Doba | Úkon | Komentář |
---|---|---|
Splatnost - 3 dny | Telefonický kontakt | U velkých faktur se vyplatí před splatností ověřit, zda odběratel fakturu má a zda se ji chystá uhradit. |
Splatnost + 3 dny | Telefonický kontakt | U každé faktury nad určitou hranici se ověří důvody nesplnění termínu splatnosti. |
Splatnost + 2 týdny | Písemná upomínka č. 1 | Formální upomenutí s žádostí o urychlené uhrazení všech splatných závazků. |
Splatnost + 4 týdny | Ukončení dodávek na úvěr | |
Splatnost + 6 týdnů | Písemná upomínka č. 2 | Pokus o smír a formální žádost o navržení reálného splátkového kalendáře. |
Splatnost + 8 týdnů | Předání soudnímu nebo mimosoudnímu vymáhání | Podle charakteru dlužníka a pohledávky se zvolí možnost podání žaloby pro neplacení, návrh na exekuci nebo se případ předá agentuře pro mimosoudní vymáhání. |
2025-02-13 13:28:45 / konec výpisu prezentace